生長在海拔3000米至5000米的高山草地灌木帶上面的雪線附近的草坡上。夏季，蟲子卵產于地面，經過一個月左右孵化變成幼蟲后鉆入潮濕松軟的土層。土里的一種霉菌侵襲了幼蟲，在幼蟲體內生長，不斷蠶食幼蟲直至其死亡。經過一個冬天，到第二年春天來臨，霉菌菌絲開始生長，到夏天時長出地面，外觀像是一根小草，幼蟲的軀殼與霉菌菌絲共同組成了一個完整的“冬蟲夏草”。菌孢把蟲體做為養料，生長迅速，蟲體一般為四至五厘米，菌孢一天之內即可長至蟲體的長度，這時的蟲草稱為“頭草”，質量最好；第二天菌孢長至蟲體的兩倍左右，稱為“二草”，質量次之。因為僵化后會長出根須，所以被稱作“冬蟲夏草”